Se trata de un barrio situado a lo largo de un ramal del antiguo camino real que unía Santander con la Meseta, también a lo largo del mismo se situaba el vecino barrio de Hoz. Ambos crecieron al calor de la cercana Ferrería de la Rucha.
Su nombre hace referencia a la Ferrería de la Rucha instalada en el cercano barrio de Hoz. Es un barrio relacionado con los Velarde donde instalaron dos mayorazgos, el principal en “ el palacio” y otro establecido en la casa de Juan Velarde. El conjunto lo completan casonas barrocas similares, la de Feliciano Velarde y la de los Ceballos (¿?) ( nº 471), la casa de Torres Calderón e hileras de casas populares. En realidad, el dominio de los Velarde era absoluto a través de los dos mayorazgos y la casa de Feliciano Velarde (hijo del mayorazgo principal).
